Floor, cap e collar: di cosa si tratta?Altro non sono che clausole inserite in alcuni contratti di mutuo.
Questa “triade“ spesso agisce esercitando un effetto sulla rata: floor, cap e collar ne forzano l’andamento, a sfavore del contraente. Sia chiaro che le banche hanno piena facoltà di applicare ed esercitare tali clausole.
Lo stesso Arbitro Bancario Finanziario legittima il tasso floor, a condizione purché sia indicato nel contratto in modo chiaro e comprensibile.
Definizione di floor, cap e collar ed influenza sull’oscillazione della rata
Ma in che modo la rata può essere “forzata“?
Floor, cap e collar agiscono sulla rata del mutuo limitandone la naturale discesa, in particolare in quei frangenti storici, come quello corrente, nei quali in cui i tassi sono a zero.
- Tasso floor: ha la finalità di individuare un tasso minimo a favore della banca,
- Tasso cap: è un tasso che prevede un tetto massimo oltre il quale si è sicuri che non si pagherà, a vantaggio del mutuatario,
- Il tasso collar coniuga le caratteristiche del cap e del floor, perché consiste in una banda di oscillazione per il tasso fissato allatto della stipula, con un tetto minimo ed uno massimo.
Il periodo di vigenza di cap, floor e collar è solitamente inferiore ai tre anni.
Nello specifico vediamo come analizzarli e come modificano, in funzione delle proprie prerogative, le fluttuazioni della rata:
- Il cap offre la possibilità di tutelarsi in caso di fluttuazione crescente del tasso sul proprio indebitamento ed è personalizzato in funzione delle esigenze del cliente, da banche o istituzioni finanziarie.
- Il tasso floor: è l’opposto del cap.
Quando il tasso d’interesse previsto scende a di sotto del tasso di riferimento prestabilito, il venditore paga la somma che corrisponde al differenziale tra i due tassi.
Il floor corrisponde alla vendita di una serie di put options europee, permettendo di prefissare un rendimento minimo (a vantaggio dell’ente erogante) su un investimento a tasso variabile. - Il collar equivale all’acquisto di una serie di call option ed alla vendita di una serie di put option.
Floor, cap e collar: considerazioni conclusive
In conclusione, a chi decide di accendere un mutuo con modalità a tasso variabile suggeriamo caldamente massima attenzione a questi tre coefficienti, tassi che influiscono sull’andamento della vostra rata.
